Procesarea standardizata a evenimentelor corporative

Evenimente corporative

Depozitarul Central proceseaza evenimente corporative in conformitate cu Standardele Europene “CAJWG Market Standards for Corporate Action Processing” contribuind astfel la alinierea practicilor pietei de capital din Romania cu practicile utilizate la nivel international.

Depozitarul Central notifica si proceseaza standardizat evenimente corporative care fac parte din cele doua categorii, definite de Standardele CAJWG:
  • distributii - livrarea rezultatelor evenimentului catre detinatorii de instrumente financiare, fara afectarea instrumentelor suport al evenimentului:
  • - distributii de numerar (ex: plata dividende, plata cupon);
  • - distributii de instrumente financiare (ex: emisiune actiuni gratuite, alocare drepturi de preferinta).
  • reorganizari – inlocuirea instrumentelor financiare suport al evenimentului cu rezultatele evenimentului pentru detinatorii inregistrati la o anumita data:
  • - reorganizari obligatorii (ex: splitare/consolidare valoare nominala actiuni, rascumparare obligatiuni);
  • - reorganizari obligatorii cu optiuni (ex: exercitare drepturi de preferinta in cadrul majorarilor de capital cu subscriere de numerar);
  • - reorganizari voluntare (ex: notificare oferta publica de cumparare).

Depozitarul Central pune la dispozitia emitentilor o aplicatie on-line (RoCoApp - Romanian Corporate Action Application) prin intermediul careia acestia transmit in format electronic standardizat, cu semnatura digitala, informatiile si datele cheie ale evenimentelor corporative initiate, precum si orice modificari ale acestora. Informatiile transmise de emitenti sunt comunicate de catre Depozitarul Central participantilor care, la randul lor, le transmit investitorilor, clienti ai acestora.
Astfel, relatia dintre emitenti si investitori este substantial imbunatatita in ceea ce priveste pe de o parte rapiditatea cu care sunt comunicate informatiile referitoare la un eveniment corporativ si, pe de alta parte, calitatea datelor transmise, acestea fiind obtinute direct de la sursa (emitentul = “Golden copy”). In cazul evenimentelor corporative de tipul majorarilor de capital cu numerar, instructiunile de subscriere ale investitorilor care au conturi de instrumente deschise la participanti sunt transmise de acestia din urma catre Depozitarul Central, in vederea procesarii.
Servicii flexibile si optiuni variate – participantii pot alege sa primesca notificarile cu privire la evenimentele corporative, inclusiv confirmarea platii rezultatelor acestora, in format ISO 15022 sau in format ISO 20022.
Prin intermediul diverselor modalitati de comunicare intre Depozitarul Central si participanti (aplicatii, SFTP, mesagerie SWIFT) sunt transmise notificari cu privire la toate etapele prin care trece un eveniment corporativ procesat standardizat, de la initiere si pana la confirmarea platii rezultatelor acestuia, fie ca este vorba despre sume de bani sau rezultate in instrumente financiare.
Rapiditate si risc scazut – participantii pot alege sa transmita instructiunile de subscriere prin aplicatii, incarcarea de fisiere sau prin SWIFT folosind mesajele ISO 15022. Depozitarul Central realizeaza validari ale acestora si raspunde in legatura cu rezultatul procesarii subscrierilor.
Data platii (data la care rezultatele unui eveniment corporativ, aferente detinerii de instrumente financiare la data de inregistrare, sunt datorate, respectiv la care trebuie realizata debitarea si/sau creditarea de sume de bani si/sau instrumente financiare) este anuntata de emitent si trebuie sa fie nu mai tarziu de 15 zile lucratoare dupa data de inregistrare in cazul rezultatelor in sume de bani sau prima zi lucratoare dupa data de inregistrare in cazul rezultatelor in instrumente financiare.
Predictibilitate si eficienta – investitorii au informatii despre data la care sumele de bani sau instrumentele financiare rezultat al unui eveniment corporativ vor fi disponibile.
Depozitarul Central efectueaza platile automat, in data platii, atat in sume de bani cat si in instrumente financiare, pentru conturile de instrumente financiare administrate de participanti sub conditia punerii la dispozitie de catre emitent a resurselor si/sau a documentatiei necesare, dupa caz.
De asemenea, prin intermediul website-ului Depozitarului Central, in sectiunea Plata dividendelor si a altor sume de bani, sunt publicate informatii in legatura cu plata dividendelor si a altor sume de bani iar in sectiunea Modificari caracteristici emisiune, sunt publicate informatii in legatura cu modificari ale caracteristicilor emisiunilor de instrumente financiare.

Convocarea adunarilor generale ale actionarilor


Depozitarul Central pune la dispozitia participantilor notificari cu privire la convocarea adunarilor generale ale actionarilor pentru emisiunile tranzactionate pe piata reglementata a Bursei de Valori Bucuresti. Aceste informari pot fi primite si prin SWIFT, in format ISO 15022 sau ISO 20022.

De asemenea, pentru emisiunile de actiuni tranzactionate pe piata reglementata a Bursei de Valori Bucuresti sunt publicate informatii in legatura cu convocarea adunarilor generale, prin intermediul website-ului Depozitarului Central, in sectiunea Adunari generale.

Raportarea datelor de identitate ale actionarilor


Depozitarul Central pune la dispozitia participantilor notificari cu privire la cererile de dezvaluire a datelor de identitate ale detinatorilor de instrumente financiare.
Sunt disponibile participantilor doua canale pentru raportarea informatiilor privind identitatea detinatorilor de instrumente financiare:
  • SFTP (sistemul securizat de transmitere de fisiere)
  • mesageria SWIFT, in format ISO 20022 (FIN+) – raportarile sunt transmise de catre participanti si intermediarii de pe lantul de custodie al acestora direct la Depozitarului Central, in calitate de agent al emitentului

Principalele etape ale proiectului

2024 Noiembrie 2024

*

– A fost operationalizata mesageria in format SWIFT ISO 20022 pentru comunicarea cu participantii Depozitarului Central in legatura cu procesarea standardizata a evenimentelor corporative avand ca obiect instrumentele cu venit fix.
2022 19 Aprilie 2022 - A fost operationalizat serviciul de colectare, a raportarilor privind identitatea actionarilor, in format SWIFT ISO 20022 (Fin+) pentru solicitarile care intra in scopul SRDII. Serviciul este disponibil doar participantilor care subscriu la această modalitate de comunicare, inclusiv pentru intermediarii de pe lantul lor de custodie.
Pentru solicitarile care nu intra in scopul SRDII si care au la baza reglementarile specifice pietei locale, colectarea raportarilor pe lantul de custodie ramane in vigoare, formatul rapoartelor fiind cel continut in precizarile tehnice comunicate participantilor.
2021 Au fost realizate adaptari noi de sistem, in scopul Implementarii Directivei privind Drepturile Actionarilor EU 2017/828 (SRD II), in piata din Romania.
11 octombrie 2021 – A fost realizat upgrade-ul sistemului Depozitarului Central pentru implementarea dezvoltarilor tehnice necesare serviciului de mesagerie in format SWIFT ISO 20022, pentru dezvaluirea datelor de identitate ale actionarilor si convocarea unei adunari generale a actionarilor.
2020 Infiintarea “Grupului consultativ privind infrastructurile de piata pentru instrumente financiare si garantii AMI-SeCo Romania”.
Acesta este un grup de lucru constituit la nivel national, sub coordonarea Bancii Nationale a Romaniei, in legatura cu implementarea standardelor elaborate de AMI-SeCo** aplicabile pietei financiare din Romania. Din acest forum fac parte BNR, Depozitarul Central si participanti la cele doua sisteme de decontare a instrumentelor financiare administrate de aceste entitati.
**AMI-SeCo este un grup format din reprezentanti ai bancilor centrale, depozitarilor centrali, contrapartilor centrale si participantilor la pietele de capital europene cu rolul de a promova inovatiile in procesele de plati si in integrarea proceselor post-tanzactionare si de a oferi recomandari Eurosistemului in ceea ce priveste infrastructurile pietelor financiare din Europa.
2017 Autoritatea de Supraveghere Financiara si Banca Nationala a Romaniei au aprobat noile reglementari aplicabile procesarii standardizate a evenimentelor corporative.
1 februarie 2017 - Operationalizarea proiectului de catre Depozitarul Central.
2016 A fost extinsa componenta grupului de lucru RO-MIG cu alte 8 societati emitente.
Pentru stabilirea mesajelor SWIFT corespunzatoare evenimentelor corporative, au avut loc consultari ale grupului Romanian National Market Practice Group (RO NMPG) si au fost adoptate structura si continutul mesajelor SWIFT ISO 15022 pentru 20 de tipuri de evenimente corporative.
Au fost implicate in activitatile premergatoare operationalizarii noilor servicii toate entitatile care participa in fluxul de procesare a evenimentelor corporative: emitenti, participanti, agenti de plata si banci de decontare.
2014 - 2015 Reglementarile pietei de capital au fost completate si modificate astfel incat sa cuprinda dispozitiile necesare implementarii standardelor europene de procesare a evenimentelor corporative:
  • „Regulamentul nr. 13 din 21 august 2014 pentru modificarea si completarea unor regulamente emise de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare”,
  • „Ordonanta de urgenta nr. 90 din 23 decembrie 2014 pentru modificarea si completarea Legii nr. 297/2004 privind piata de capital”,
  • „Regulamentul nr. 3 din 25 martie 2015 pentru modificarea si completarea Regulamentului Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 1/2006 privind emitentii şi operatiunile cu valori mobiliare si a Regulamentului Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 6/2009 privind exercitarea anumitor drepturi ale actionarilor în cadrul adunarilor generale ale actionarilor societatilor comerciale”,
  • „Regulamentul nr. 11 din 24 septembrie 2015 pentru modificarea si completarea unor acte normative”.
2014 RO-MIG, ca urmare a analizei realizate cu privire la diferentele dintre cadrul de reglementare national si standardele europene de procesare a evenimentelor corporative, a formulat si transmis Autoritatii de Supraveghere Financiara o serie de propuneri de modificare a reglementarilor aplicabile.
2012 A fost infiintata Comisia de experti RO MIG avand ca obiective:
  • analizarea gradului de conformitate la standardele europene a modului de procesare a evenimentelor corporative in Romania;
  • realizarea de propuneri de modificare a legislatiei aplicabile si a practicilor de piata, in scopul conformarii cu standardele europene;
  • monitorizarea indeplinirii de catre piata din Romania a standardelor europene.
Din comisia de experti au facut parte reprezentanti ai 28 de entitati: emitenti, institutii de credit, societati de servicii de investitii financiare, Bursa de Valori Bucuresti, Depozitarul Central si Autoritatea de Supraveghere Financiara.